A股意外下跌原因——耶伦被“捅了刀子”

凯恩斯   2023-08-02 19:51:54


(资料图片仅供参考)

​​8月2日,A股市场下跌,且跌的很突然。很多A股投资人有点摸不着头脑,不是都在喊政策利好,牛市来了吗?怎么还跌?对此,我们建议国内投资人将视角拉向全球。投资不能将目光停在一隅,因为全球经济是相互关联的。当前,华尔街最关注的事是惠誉将美国评级从AAA下降到AA+。国内投资人对此不敏感,因为A股很少受评级影响,但从美财政部长耶伦迅速“跳反”就可看出,惠誉在关键时刻给美国国债发行捅了刀子。评级下降会让美国国债发行利率更高,而美国刚刚提高了债务上限,正需要发行新的国债,而目前美国的利率水平大家都知道,本来发债利率就很高!惠誉这次主动下调评级,其实也是吸取了次贷教训。次贷中,该叫的鸟儿没有叫,评级机构反应迟缓,次贷爆发后三大评级机构颜面扫地。而此次惠誉先踩上一脚,既是为了摆出评级机构中立性、独立性的姿态,也是因为惠誉是一家法国企业。评级机构有私心,惠誉给德国最高评级,给美国降了一档,吹欧盟的牛皮,给美国人“哭唧唧”。

当然,美国降了一点评级,影响还不会很大。但华尔街是个情绪放大器,情绪有可能“凿阵”美国股市和经济,华尔街今晚能否稳住阵脚尚未可知。而这种情绪化波动,势必也会波及到A股。但好在A股有较好的防护墙,A股和海外资本市场有连接,但连接不强。这要感谢中国逐步开放资本项的做法,虽然带来了海外投资的不便,但也减弱了外部经济风险的冲击。所以,我们依然看好A股,且期待金九银十有较大改观。另外,政策上央行似乎要对楼市推出更强扶持政策。降低房贷利率、引导存量房贷利率下降,同时还要松动限购限贷政策,降低首付比例。能用的政策几乎都用上了,叠加秋季购房旺季的到来,个人认为金九银十楼市高潮会有一波。当然,个人对楼市的长期预期并不乐观,但这一波楼市企稳,至少能够力保股市在金九银十有更好地发挥。

自古真心留不住,唯有套路得人心,今天超导概念大涨。我们认为,短期投机关注可以,长期就算了,这就是一个套路。即便LK99真的能够实现常温超导,从实验室到量产也有个过程,见效需要时间。而即便是真的量产成功,受益者是不是当前这几家超导概念股也不好说,毕竟产业格局若是发生根本性变化,很多行业外企业会迅速杀入到常温超导领域,届时鹿死谁手还不好说。明天早上九点的直播,我们继续分析A股的十倍机会。

文章最后,我们提醒一个技术突破,关注芯片领域,尤其是高端芯片上有潜力的上市公司。比如龙芯,近期龙芯搞出了3A6000芯片,性能达到2020年的酷睿10,这就很振奋人心。随之而来一个坏消息,是AMD也要改变卖到中国的算力芯片规格,这是向英伟达看齐,也是顺应了欧美对中国芯片产业的围堵,限制的确会对中国智算发展产生限制。坏消息不止于此,诸如寒武纪也有裁员的新闻。对于芯片产业,部分上市公司我认为短期亏损没有关系,中国芯片企业有特殊使命,投资这些企业并非看利润,而看研发进度和研发成果。比如龙芯做出了成绩,就应该获得更好的市场反馈。所谓白猫黑猫,能够打破芯片垄断的,就是好猫。 

​ 吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】​​​​